您当前的位置: 首页 > 理财

美银美林升北控目标价至40元评级跑输大市

2018-08-18 18:26:13

美银美林升北控目标价至40元 评级跑输大市

美银美林发表报告,该行上调北京控股() -1.100 (-2.517%) 沽空 $3.49千万; 比率 20.388% 今明两年每股盈利预测5.6%和2.4%,重申‘跑输大市’评级,但目标价由37元上调至40元。

美银美林指出,北控上半年每股盈利按年升4%,受惠於陕京输气管道输送量按年升12%,及在低基数效应下摊占中国燃气() -0.160 (-0.810%) 沽空 $5.04百万; 比率 18.559% 的盈利急增1.63倍。但气体销售按年跌1%,差於年度销售增长7%至8%指引,气体销售毛利亦按年跌2%。

北控半年投资资本回报率跌至8

美银美林升北控目标价至40元评级跑输大市

.5%,该行料2021年有关比率跌至5.6%。北控下调今年气体销售增速指引至3%,惟维持2020年相关目标,即明年至2020年复合年均增长率为10.5%,但该行预期仅为7.5%。

报告又指,发改委周二(29日)宣布下调全国天然气管道运输价15%,减幅少於该行对陕京管道减价30%的预估,扣除增值税的实际减幅为21%。北控未确定是次减价後能符合新的资本回报管制要求,意味管道运输价未来可能再减。另一方面,发改委宣布下调天然气基准门站价格,对气体分销商的影响则会有限,所有分销商均表明会把新增成本全数转嫁消费者。

转载自:美银美林集团

推荐阅读
图文聚焦