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利率市场化对银行有什么影响利率市场化对银

2019-02-27 18:28:36

利率市场化对银行有什么影响?利率市场化对银行影响一览

什么是利率市场化?利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定,包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上,它就是将利率的决策权交给金融机构,由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平,最终形成以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

利率市场化对银行有什么影响?利率市场化对银行影响一览

首先,利率市场化的概念以及在海外实施的经验,应该有很多文献可参考,也有很多专业人士对中国的利率市场化做过评论。

专家可能普遍认为

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,利率市场化可能会导致利差的缩小,进而影响银行业的业绩,令其从过去的偏高的ROE水平回归到正常水平。

银行业在过去数年的ROE水平,远远高出了其他行业的平均水平。但利率市场化是否会导致使银行ROE水平降低,这一点倒是未必。相反,利率平均水平可能会有所上升,倒是可能成为高概率事件。

从利差的角度而言,不得不考虑参与市场博弈各方的力量对比,也就是储户、银行、客户(贷款方)的力量对比。

在市场博弈中,银行站在较为有利的地位,从而可能会拉大存贷息差。利率市场化后,有可能出现以较高的贷款利率贷给信用等级较低的主体,这部分客户可能原本是民间金融的客户,从而利率市场化后有可能进一步打击民间金融体系以及较小规模的银行,这样的结果可能会导致大银行进一步扩大市场占有率。

此外,利率市场化也可能有助于缓解房地产市场泡沫破裂对银行业的冲击。当房地产危机出现时,银行就可能以金融安全为由来压低存款利率,同时又抬高贷款利率。

利率市场化,也可能成为调节直接融资和间接融资各自占不同时期的融资比例的作用,当直接融资较为困难时(股市低迷时),那么对银行贷款的需求可能上升,进而导致贷款利率的上升,这样又可以提升银行业绩,进而拉高银行股价。

最终结论是,利率市场化可能利好于银行。

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